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中技系成清波资本腾挪术十个锅九个盖急速膨

2018-08-15 15:15:28

中技系成清波资本腾挪术:十个锅九个盖急速膨胀

2013年,成清波被广州市中院戴上了“紧箍咒”:不得度假旅游、不得住星级宾馆,即便乘车出行,也只允许坐二等以下舱位。今年6月15日,成清波被上海警方正式逮捕,涉嫌非法集资。与此同时,ST成城、*ST国恒、恒立实业、*ST国创四家上市公司均被证监会立案调查,中技系大厦面临全面崩塌的风险。

眼见他起高楼,眼见他楼塌了。

从湖北鹤峰县的数学老师,转身成长为中技系掌门人,旗下曾拥有4家上市公司,并控股十多家专业公司,累计投资超过200亿元,资产一度横跨地产、电力、铁路等多个版图,资本大佬成清波一时名动江湖。

“干得确实也比较累了。”一年前,彼时51岁的成清波曾对外界透露过自己想转型的打算,浸淫市场多年后不再执着于造系,而是崇尚一种更加阳光透明的模式,并在二级市场大量抛售股票,打算由实业+资本的模式彻底转型做投资。

然而,留给他全身而退的时间转瞬即逝。2013年,成清波被广州市中院戴上了“紧箍咒”:不得度假旅游、不得住星级宾馆,即便乘车出行,也只允许坐二等以下舱位。今年6月15日,成清波被上海警方正式逮捕,涉嫌非法集资。与此同时,ST成城、*ST国恒、恒立实业、*ST国创四家上市公司均被证监会立案调查,中技系大厦面临全面崩塌的风险。

走钢丝的人

普通家庭出身的成清波大学毕业后回到家乡鹤峰任教,29岁考入中南财经大学攻读硕士学位。1994年毕业后到深圳市蛇口招商局工作,后进入上市公司——深圳市金田实业股份有限公司做财务经理。

“干了一段时间,觉得给别人打工没意思,就出来了。”1996年4月,成清波创立了深圳市中技实业发展有限公司。根据深圳市工商局登记资料,公司成立时注册资本金100万元,仅两名股东(成清波和张红英),起初从事电脑销售、电子信箱、信息服务及电脑软件开发业务;而截至2005年底,中技实业合并总资产已达到81.3亿元,实现销售收入23.2亿元,利润总额为4.4亿元。

为何十年间中技实业会实现如此爆发式的增长?外界认为,成清波发迹和一个人有着密切关系——G物华(也就是此后的成城股份)前董事长张玉琦。 2001年2月,G物华与成清波的另外一家公司北京国泰恒生签订了一份借款协议,国泰恒生借款4000万元,20%年利率期限12个月。而张玉琦因为擅自转让物华法人股而被北京市检察院逮捕,于2005年3月被判处有期徒刑3年。

有消息称,这笔钱转入了成清波弟弟任职的某深圳券商营业部,用于炒股和其他资金运作;与此同时,中技系开始急速膨胀:2002年4月至8月,深中技连收吉林物资、吉林市供销合作社、哈尔滨物资回收利用调剂贸易中心三家的股权,一举获得物华股份21.57%股权,这是中技系麾下的第一家上市公司。

成清波本人对这种说法并不认同,他解释说自己的第一桶金来自于商业地产。据熟悉他的人士称:1995年开始做商业地产,自己盖商铺持有收租,时机成熟再卖出,据说在长安街就有11个项目,上海一个项目就赚了接近3个亿。

成清波首次走入公众视线是从拍下罗定铁路股权开始的。2006年8月22日,深中技以4186万元承债8.46亿元受让罗定铁路83.44%股权。当年11月15日,天津宏峰发布公告称,拟受让深中技所持有罗定铁路59%股权,交易额为4.11亿元,不到3个月时间,4186万变成4.11亿, 成清波一战成名,成为“民营铁路第一人”。

中技系又接连拿下了国恒铁路等几家上市公司,其惯用的手法是:先低价收购项目

中技系成清波资本腾挪术十个锅九个盖急速膨

,再向上市公司高价转让资产,后在二级市场上大肆减持全身而退。在此过程中,上市公司成为了输血工具。然而其控制的上市公司经营状况不佳,高价注入劣质资产之后业绩更糟,这一点被外界广泛质疑。

从2012年开始,对于中技系资金链断裂的质疑就已经不绝于耳。当时有深圳房地产圈人士称,早在几年前他们的资金就已经紧张,资金成本高、高负债导致现金流紧绷,加速扩张导致还不上债,十个锅九个盖,虽然有上市公司这个渠道,但这种资金腾挪最终把上市公司也给害了。

最后一根稻草

压倒骆驼的最后一根稻草是中技系融资平台之一的上海优道投资,中技系的资本腾挪术得以大白于天下。

2012年末,上海的投资者高先生购买了100万元的“优盈1号·国创能源定增投资基金”,该产品一年期预期年化收益率为9.5%-13.5%,收益颇具吸引力。

据上海一名私募人士透露,正常参与增发的流程是:在上市公司正式实施定增的阶段,有意向参与定增的私募机构进行报价,上市公司根据价格优先、规模优先的方式来决定中标机构。中标之后,上市公司会发送中标通知书,约定在指定日期将款项打给上市公司。

然而,高先生所参与的国创能源的增发从来就没有实施过,这笔钱又去了哪里呢?2012年10月和2013年5月,优道投资发行了国创能源定增基金一期和二期,其中一期在2013年10月已经到期,但投资人被告知由于国创能源目前无力兑付,兑付将延期3个月。

在大量投资人对监管部门的举报和媒体轰炸之下,中技系资金黑洞逐渐露出真面目。据优道前员工透露,优道投资是国创能源董事长周剑云专门为中技系融资打造的平台,通过其他有限合伙企业募集的资金流向国创能源之后,再由周剑云的投资公司倒给中技系成清波,通过优道输送给中技系的资金规模在13亿元左右,而中技系面临的逾期债务则在38亿元左右。

6月19日,ST成城公告,收到吉林证监局下发的行政监管措施决定书,该决定书认为,ST成城存在三方面问题,前两条均事涉上海优道及中技系。*ST国创公告称,因信息披露违反证券法律法规接到了证监会立案调查通知书。在此前,*ST国恒和恒立实业就收到了证监会的调查通知,而ST成城、*ST国恒如果在6月30日之前无法出具年报,将处于暂停上市的境地。

至此,资本市场上以资本运作著称的族系又少了一家。

(:DF010)

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