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千亿企业年金投资获松绑首批创新产品嫁接基

2018-07-19 16:30:25

千亿企业年金投资获松绑 首批创新产品嫁接基建

4月初,人社部、银监会、证监会、保监会等四部委齐发企业年金投资新政,逾千亿企业年金投资范围再度松绑,从原有股市、债市的基础上,增加了银行理财产品、信托产品、基础设施债权投资计划、特定资产管理计划、股指期货等。

仅仅在新政落地的两个月后,首批企业年金投资创新产品横空出世。本报昨日获悉,长江养老与英大信托联手推出的“长江养老英大电力信托型养老金产品”日前率先获得人社部确认函,此外,海富通基金与昆仑信托联合发行的“海富通昆仑信托型养老金产品”也已获批。

得益于新政的投资松绑,信托型养老金产品的设立与发行,开创了企业年金通过养老金产品渠道投资国家级重点基础设施项目的先例,分别首创了信托公司与养老保险公司、信托公司与公募基金公司联合设计发行标准化金融产品的全新业务模式。

近两年来,资本市场波动性加大,能够提供固定收益回报的投资品种数量有限,企业年金所面临的委托人需求与投资限制之间的矛盾越来越凸显。与此同时,随着物价高企和基准利率的持续上调,企业年金委托人对投资收益的预期目标和要求随之提高。作为职工的养老钱,企业年金对风险极为敏感,更偏好稳健收益回报的产品。

而以基础设施债权计划为主投资标的的信托产品,不仅能够带来长期稳健的投资收益,同时具备突出的风险收益比优势,有助于企业年金资产的保值增值,打通了企业年金与支持实体经济的融资渠道。

首批出炉的企业年金投资创新产品,主要嫁接国家级重点基础设施项目。据了解,长江养老这款创新产品主要投资于英大信托为企业年金投资发起设立的专项信托计划,该类信托计划以重大电基础设施建设项目为对应资产;而海富通基金与昆仑信托联合发行的这款产品的最终投资标的,则是中石油管道项目。

“拓展企业年金基金的投资范围,分散资金运用风险、提升投资运作效率是必然的趋势。”长江养老保险相关负责人向表示,基础设施投资以收益的长期性、稳定性及其与其他类别资产不同的风险属性,成为养老基金探索新投资领域的一个重点方向。自二十世纪九十年代以来,部分拉丁美洲国家及澳大利亚、加拿大、荷兰等发达国家陆续开始尝试养老金投资于基础设施,目前已形成稳定的模式和规模

千亿企业年金投资获松绑首批创新产品嫁接基

不过,该负责人强调,因投资策略、投资模式、投资路径及政府监管制度的不同,使得不同的基础设施投资项目其风险收益特征存在较大的差异,因此,在年金基金投资基础设施前,必须选择与其资金性质特别是风险收益需求相匹配的投资方式。“因此,投资于基础设施信托计划是现阶段我国企业年金基金尝试基础设施投资的一个良好的选择,信托型产品的本质乃依赖信托机制而创建,其根本原理在于财产隔离,收益和风险完全来源于信托投资标的本身。”

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